Инвестиции в бизнес: специфика, риски и советы инвесторам

О сайте Частное инвестирование К этому же сегменту частного сектора относятся предприятия, основанные на долевой собственности самоуправляющихся трудовых коллективов, — институты и фонды коллективно-частного инвестирования. Страховые, пенсионные, жилищные фонды вкладывают средства населения, собранные ими путём выпуска собственных ценных бумаг , преимущественно в крупные компании. Это, с одной стороны, государственное финансирование в разных формах - в формах прямого финансирования , в формах косвенного финансирования и, с другой стороны, это привлечение средств различных коммерческих структур, то есть частное инвестирование самых разных форм банковское кредитование, эмиссионное кредитование, эмиссия ценных бумаг , эмиссионное финансирование, лизинговое кредитование, формы самофинансирования и т. Экономические преобразования в России могут дать весомый эффект только при осуществлении политики интенсивного развития производственного и научного потенциала каждого субъекта Федерации на базе сочетания общегосударственных и региональных интересов, создания действенного механизма финансового регулирования инвестиционной деятельности предприятий различных форм собственности. Государство в течение длительного времени не могло предложить гражданам более или менее надежного способа сохранения сбережений и создать систему защиты населения от действий нечистоплотных предпринимателей на фондовом рынке. Только осенью г.

Влиятельные люди голосуют не галочкой, а инвестициями

Осуществляется выкуп имущества, оборотных средств, недвижимости. Финансовые Предоставление кредитов, ссуд, лизинга, покупка ценных бумаг. Спекулятивные Игра на краткосрочных колебаниях котировок валюты, ресурсов. Инвесторы самостоятельно принимают решение, в какой бизнес и на какой срок вложить деньги, чтобы заработать достойную прибыль. Они сами управляют капиталом или доверяют свои финансы профессиональным организациям.

в области прогнозирования направлений научно-технического прогресса и Однако в СССР были и более ранние попытки инвестирования в чьи усилия были сосредоточены на инвестициях в частный сектор в . рынка государственные структуры и банки заинтересованы в.

Сущность и основные инструменты государственной инвестиционной политики инвестиции играют центральную роль в обеспечении эффективности функционирования экономической системы и всего общественного воспроизводства, поскольку непосредственно влияют на возможность экономического роста в долгосрочной перспективе. Инвестиционная активность относится к числу важнейших показателей экономической динамики.

Их интенсивностью определяется состояние экономики. В процессе инвестиционной деятельности решаются крупные макроэкономические проблемы: Предпринимательская, инвестиционная деятельность и состояние экономики в целом в значительной степени зависят от государственной политики. Своими действиями государство может существенно затормозить или ускорить эти процессы. Рыночная экономика, несмотря на многие положительные черты, не способна автоматически регулировать предпринимательскую и инвестиционную деятельность, а также все экономические и социальные процессы в интересах всего общества и каждого гражданина.

Частный бизнес не заинтересован вкладывать капитал в такие отрасли и проекты, которые не приносят достаточно высокой прибыли угольная промышленность, железнодорожный транспорт, сельское хозяйство и другие.

Вполне понятно, что мотивы их участия в инвестиционной деятельности, интересы, которые они отстаивают, цели, которых хотят достичь, весьма разнообразны. Их устремления могут не только совпадать, но и существенно отличаться, быть противоречивыми или конфликтными. Они зависят от функциональной роли субъекта в инвестиционном процессе, его статуса, стратегии развития характера инвестиционного проекта, объекта инвестирования, инвестиционного климата и многих других факторов.

Например, инвестор, вкладывающий собственный средства в инвестиционный бизнес-проект, желает его завершения в сжатые сроки, с требуемым качеством, за приемлемую цену и с минимальным риском для вложенного капитала.

Человек выступает в научно-технический прогресс не только носителем, но и частного бизнеса и граждан на образование, здравоохранение и другие Заинтересованность же в финансировании проявляется лишь по Рассмотрим особенности инвестирования в интеллектуальный.

Национальная инновационная система должна обеспечить объединение усилий государственных органов управления всех уровней, организаций научно-технической сферы и предпринимательского сектора экономики в интересах ускоренного использования достижений науки и технологий в целях реализации стратегических национальных приоритетов страны. Кроме того, 16 восточноевропейских фондов инвестировали в Россию часть своих портфелей. Согласно официальным данным Министерства промышленности и науки Российской Федерации, за последние 10 лет вложения венчурного капитала в России составили около 1,5 млрд евро и использовались для финансирования более предприятий.

Венчурный инвестор рассчитывает, что менеджеры компании будут использовать его деньги в качестве финансового рычага для обеспечения роста и развития бизнеса. В Западной Европе этот спектр несколько шире, и в него входят государственные учреждения, коммерческие и клиринговые банки, университеты. Известны три основные организационные формы рисковых капиталовложений, используемых крупными промышленными корпорациями.

У большинства из них есть опыт работы в бизнесе: Однако, в российской институциональной и правовой среде существует множество препятствий для реализации этого направления. Государство, закрывая каналы для перекачки капиталов через малые предприятия, лишает себя и крупные коммерческие структуры на долю прибыли удачных инновационных проектов малых предприятий. Кроме того, у малых предприятий нет льгот в уплате патентных пошлин. В российском законодательстве отсутствуют нормативно-правовые акты, стимулирующие развитие венчурного бизнеса в стране.

Регионы должны искать собственные финансовые средства для развития венчурного механизма, а не надеяться на зарубежные фонды, извлекающие выгоды исключительно для себя.

Ваш -адрес н.

Основу эффективности национальной экономики любой современной страны составляет наряду с природными и трудовыми ресурсами, и научно-технический потенциал страны. Переход экономики в новое качественное состояние увеличил значимость инновационной деятельности, развития наукоемких производств, что, в конечном счете, является важнейшим фактором выхода из экономического кризиса и обеспечения условий для экономического роста. Научно - технический прогресс, научно - технический потенциал любой страны является основным двигателем экономик стран.

Решающее значение в условиях нового этапа НТР, в условиях структурной перестройки мирового хозяйства приобретает вопрос научно - технического потенциала, тенденции к интенсификации развития, саморазвития на основе накопленного промышленного и научного потенциала. Научно-технический прогресс - это непрерывный и сложный процесс открытия и использования новых знаний и достижений в хозяйственной жизни.

бизнеса и государства. частного партнерства, определяется социальная .. находится под влиянием динамично развивающегося НТП, инноваций и заинтересован в новых объектах для инвестирования.

Венчурное инвестирование инновационных Проектов А. Вишняков В работе раскрывается сущность венчурного инвестирования как важнейшего источника внебюджетного финансирования научных исследований, прикладных разработок и инновационной деятельности. Автор рассматривает историю и современное состояние венчурного бизнеса за рубежом и в России, выявляет проблемы развития венчурного инвестирования и делает попытку определить наиболее значимые меры по их размещению, а также определяет перспективы дальнейшего становления российских венчурных фондов.

Перспективы развития России в веке в огромной степени зависят от состояния научно-технического сектора экономики - уровня прикладных исследований и возможностей промышленной реализации передовых технологий, рыночного потенциала производимой продукции. Венчурное инвестирование в развитых странах представляет собой важнейший источник внебюджетного финансирования научных исследований, прикладных разработок и инновационной деятельности.

Средства венчурных инвесторов вкладываются в основном в уставный капитал вновь созданных малых и средних предприятий, ориентированных, как правило, на развитие новых технологий или создание новых наукоемких продуктов. В последующем, после развития и закрепления на рынке технологического предприятия, венчурный фонд продает свой многократно возросший в цене пакет акций долю в этом предприятии, обеспечивая тем самым значительную прибыль на вложенный капитал. Развитие индустрии венчурного капитала и прямого инвестирования в России в настоящий момент является одним из приоритетных направлений государственной инновационной политики и необходимым условием активизации инновационной деятельности и повышения конкурентоспособности отечественной промышленности.

Предполагается, что именно эти секторы экономики станут объектами рисковых инвестиций. И это на самом деле так. Рисковое венчурное инвестирование, как правило, осуществляется в малые и средние частные или приватизированные предприятия без предоставления ими какого-либо залога или заклада, в отличие, например, от банковского кредитования.

Венчурные фонды или компании предпочитают вкладывать капитал в фирмы, чьи акции не обращаются в свободной продаже на фондовом рынке, а полностью распределены между акционерами - физическими или юридическими лицами или . инвестиции направляются либо в акционерный капитал или закрытых или открытых акционерных обществ в обмен на долю или пакет акций, либо предоставляются в форме инвестиционного кредита , как правило, среднесрочного по западным меркам, на срок от 3 до 7 лет.

Венчурный инвестор, как правило, не стремится приобрести контрольный пакет акций компании во всяком случае, при первичном инвестировании.

1. БИЗНЕС: ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА ИГРЫ

Для достижения конкурентных преимуществ и обеспечения качественных параметров развития экономики и экономического роста, в современной мировой экономике, человеческие ресурсы занимают одну из самых важных позиций. Что касается перспектив этого развития, в веке они связываются в основном с человеческими ресурсами как носителями знания. Человек выступает в научно-технический прогресс не только носителем, но и создателем новых знаний, что подтверждает изменение подхода к построению моделей функционирования макроэкономических систем.

В российских условиях инновационный проект может быть застрахован в рамках одной из государственных программ поддержки или же за счет его организации на принципах государственно-частного партнерства. К интеллектуальному капиталу можно отнести такие аспекты, как: Научно-техническая продукция; Продукция культуры.

РАЗВИТИЕ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ НА ОСНОВЕ. МЕХАНИЗМОВ Учитывая, что российский частный бизнес слабо заинтересован в поддержке .. решает и задачу по ускорению научно-технического прогресса .

В статье сделан акцент на институциональном обеспечении развития государственно-частного партнерства ГЧП в российской экономике. Выявлены проблемы взаимодействия государства и частного бизнеса. Предложены меры по нейтрализации негативных тенденций, препятствующих развитию государственно-частного партнерства. Срок публикации - от 1 месяца. Предметом ГЧП всегда выступает государственная муниципальная собственность или услуга, оказываемая органами власти экономическим агентам Варнавский, Специфика партнерских отношений государства и частного бизнеса позволяет, на наш взгляд, привлечь к исследованию проблем развития ГЧП в инновационной экономике новую институциональную экономическую теорию НИЭТ , которая может послужить не только теоретическим фундаментом для исследования ГЧП, но и обеспечить инструментарий для такого исследования.

Теория институтов и институциональных изменений. Институты создают базовые структуры, с помощью которых обеспечивается необходимый порядок в экономике. Институциональные изменения определяют развитие общества во времени, являясь ключом к пониманию исторических перемен Норт, Такое понятие института более соответствует уровню институциональной среды [1]. Экономическая теория прав собственности.

Чем яснее определены и надежно защищены права собственности, тем теснее связь между действиями агентов и их благосостоянием. Степень точности спецификации прав собственности зависит от баланса выгод и издержек, сопровождающих установление и защиту тех или иных прав.

Глава 4. ОСОБЕННОСТИ ИННОВАЦИОННОГО бизнеса В РОССИИ

Основные правила игры и эволюция форм бизнеса Современный бизнес - это не просто система, обладающая необходимыми признаками целостности. Бизнес - это и внутренне регулируемая или саморегулирующаяся система. Предприниматели заинтересованы не только в свободном соперничестве друг с другом, но и в согласовании отдельных сторон своего рыночного поведения. Современное высокоразвитое производство за отдельные ошибочные шаги в бизнесе платит дорогую цену: Если цепь таких неблагоприятных событий сомкнется в единое целое, то это означает кризис разрушительной силы, когда экономические потери превышают выгоды от предпринимательства.

Надо сказать, что западный мир уже давно усвоил это, ибо сильнейшим уроком такого рода был экономический кризис годов.

В последние годы в рамках инновационного предпринимательства широко обсуждаются Заинтересованность предприятий в развитии НТП обусловлена снижает его инвестиционную привлекательность для частного капитала. вложениями в инновацию, называется венчурным инвестированием.

Источники прямого финансирования инновационных проектов 3. Источники прямого финансирования инновационных проектов 1. Перед тем как обратится в банк фирма, выходящая на рынок с новым товаром или услугой, обычно сама оценивает свои инвестиционные проекты и выбирает из них самые эффективные. Банк смотрит расчеты, подготовленные специалистами фирмы и делает выводы на основе построения собственных моделей.

В случае принятия решения о кредитовании банк заключает с фирмой кредитный договор, где фиксируются суммы выдаваемых ссуд, сроки и порядок их использования и погашения, процентные ставки и другие выплаты за кредит, формы обеспечения обязательств и т. Условно, все проекты по видам финансирования делятся на инвестиционное кредитование кредитная линия по нецелевому кредиту и проектное финансирование кредитная линия по целевому кредиту.

При инвестиционном кредитовании источником возврата средств является вся хозяйственная деятельность заемщика, включая доход, который приносит проект. При проектном финансировании источником погашения средств кредита является сам проект. Проектное финансирование более рискованно по сравнению с обычным инвестиционным кредитованием. Предпочтения отдаются так называемым концевым проектам, когда основной объем инвестиций уже осуществлен за счет собственных средств, и требуется кредит на завершение производства и выпуска продукта или услуги на рынок.

Считается, что фирме рационально брать кредит по частям и заключать с кредитором соглашение о выделении"кредитной линии" иными словами, лимита суммы кредитов, кредитного"потолка" , поскольку это уменьшает стоимость и облегчает обслуживание кредита и попросту делает более реальным получение кредита.

Сущность и основные инструменты государственной инвестиционной политики

Поэтому они идут по пути создания экономических механизмов, которые, с одной стороны, содействовали бы внедрению в производство новейших достижений НТП, а с другой — позволяли бы сводить к минимуму финансовый риск отдельных инвесторов. Одним из таких механизмов является рисковое венчурное финансирование нововведений. Венчурный механизм сыграл важную роль в реализации многих крупнейших ново-введений в различных областях деятельности.

Получили распространение несколько практических форм осуществления рисковых капиталовложений.

Частный бизнес не заинтересован в масштабном инвестировании и в от выпуска научно-технической продукции в США идет на инвестиционные.

Оценка стоимости компании в зависимости от ее стадии развития Первый этап: Наиболее популярный метод определения конечной стоимости фирмы - сравнение с компаниями-аналогами. Прогнозируемый ко времени вывода инвестиций чистый доход на акцию умножается на среднее соотношение цены акций к доходу для сопоставимых фирм. Для сравнения венчурные инвесторы подбирают несколько зрелых и ликвидных предприятий, чьи характеристики в наибольшей мере соответствуют профилю, к которому стремится начинающий новатор.

Бизнес-план молодой компании должен указывать, каким образом и в какие сроки организация планирует достигнуть желаемого. Выбор фирм-аналогов может оказать существенное влияние на оценку стоимости. Поэтому одна группа сопоставимых предприятий может больше устраивать инвесторов, а другая - руководство компании. Для того чтобы определить необходимую инвестору долю в акционерном капитале, следует разделить сумму инвестиций на приведенную стоимость - конечной цены компании.

Количество новых акций для венчурного инвестора вычисляется по формуле: При оценке стоимости бизнеса в венчурном финансировании используются термины"доинвестиционная стоимость" - и"послеинвестиционная стоимость" - . Доинвестиционная стоимость - это цена бизнеса до вливания венчурных инвестиций. Послеинвестиционная стоимость - это доинвестиционная стоимость вместе со стоимостью полученных вкладов. Большинство молодых компаний проходят через несколько раундов финансирования до момента выхода инвесторов из доли.

Будущие инвесторы получат определенную долю в акционерном капитале и размоют долю первоначальных инвесторов.

Венчурный капитал, как способ финансирования инновационных проектов

Теоретические основы венчурного капитала в экономической системе. Содержание, природа, формы и принципы венчурного капитала в экономической системе. Анализ рынка венчурного капитала в экономически развитых и развивающихся экономических системах. Критерии и показатели эффективности венчурного капитала в экономической системе. Эффективная модель венчурного капитала в экономической системе.

Целевые ориентиры участников инвестирования и типы инвесторов: В В инвестиционном бизнес-процессе могут принимать участие различные может быть заинтересован в том, чтобы подороже продать свои услуги или люди: частные лица, менеджеры, руководители, предприниматели и т.д.

Что представляют собой рынок и рыночные отношения? В чем они конкретно проявляются? Что такое инфраструктура рынка и как она связана с сущностью рыночного хозяйства? Что и как необходимо сделать, чтобы сделка по купле-продаже чего-либо состоялась? Как связаны между собой понятия"государство" и"рынок"? Может ли государство не вмешиваться в рыночные отношения?

Планирование и прогнозирование в условиях рынка (24 вопроса кратко)

Государственная политика в Республике Казахстан в отношении частного предпринимательства нацелена на формирование среднего класса, путем развития малого предпринимательства, ориентированного на создание новых высокотехнологичных производств с наибольшей добавленной стоимостью. Для достижения поставленной цели, как одним из этапов реализации стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан предусматривается решение задачи развития инфраструктуры предпринимательства.

Инфраструктура поддержки предпринимательства представляет собой комплекс организаций, обеспечивающих благоприятные условия создания, функционирования и развития частной предпринимательской деятельности. В Республике Казахстан к подобным организациям можно отнести: Сопоставление организационной и функциональной структур позволяет составить матрицу участия институтов инфраструктуры в процессе развития предпринимательства в Казахстане. Все без исключения организации содействия развитию предпринимательства имеют свои достоинства и недостатки, обусловленные влиянием различных факторов.

Целевые ориентиры участников инвестирования и типы инвесторов: Как уже Как уже отмечалось, в инвестиционном бизнес-процессе могут может быть заинтересован в том, чтобы подороже продать свои услуги или уровнях управления конкретные люди: частные лица, менеджеры, руководители.

Сравнительная эффективность; Абсолютная эффективность. Народно-хозяйственная эффективность НТП характеризует отношение эффекта к затратам в масштабах народного хозяйства и измеряется в показателях, принятых для характеристики его функционирования. Хозрасчетная эффективность НТП характеризует результативность затрат в масштабах отрасли, объединения, предприятия и рассчитывается на базе показателей, принятых для оценки деятельности этих звеньев народно-хозяйственной системы; под эффектом понимают прибыль или чистую продукцию, а под затратами - стоимость производственных фондов или себестоимость.

Наиболее распространенным показателем хозрасчетной эффективности является рентабельность производства. Полная эффективность НТП как народно-хозяйственная, так и хозрасчетная отражает отношение полного эффекта хозяйственной и социальной деятельности, например, полный объем национального дохода или прибыли ко всем затратам, вызвавшим этот эффект как прошлым, так и в расчетном периоде. Приростная эффективность НТП характеризуется отношением прироста эффекта за расчетный период к приросту вызвавших его затрат.

Сравнительная эффективность НТП представляет частный случай приростной эффективности, когда базой для расчета эффекта и затрат являются не показатели прошлой деятельности, а один из сравниваемых вариантов. В качестве эффекта здесь чаще всего выступает рост прибыли в результате снижения себестоимости при реализации одного варианта по сравнению с другим или просто разность себестоимости , а в качестве затрат - дополнительные капитальные вложения, обеспечивающие снижение себестоимости по лучшему варианту.

Абсолютная эффективность НТП характеризует отношение конечного народно-хозяйственного или хозрасчетного эффекта к затратам на реализацию варианта, отобранного по критериям максимальной сравнительной эффективности или минимума приведенных затрат. Расчет абсолютной эффективности завершает цикл выбора наиболее эффективного варианта хозяйственного развития. Экономический эффект мероприятия НТП рассчитывается по условиям использования продукции за расчетный период.

Суммарный по годам расчетного периода экономический эффект рассчитывается по формуле: При расчете экономического эффекта разновременные затраты и результаты обязательно приводятся к единому для всех вариантов мероприятия НТП моменту времени - расчетному году.

Договор инвестирования. На что следует обращать внимание при подписании инвестиционного договора